利回りの計算方法とは｜投資信託・株の平均や目安もわかるシミュレーション
｜ カテゴリ：太陽光発電投資の基礎知識
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投資や資産運用において、利回りの計算は収益性を測る重要な指標です。
この計算方法を正しく理解することで、投資信託や株などの金融商品の騰落率を評価し、自身の運用成果を客観的に把握できます。
本記事では、基本的な利回りの計算方法から、具体的なシミュレーション、各商品の平均利回りまでを解説し、効果的な資産形成をサポートします。
目次
そもそも利回りとは？利率との違いをわかりやすく解説
投資の世界でよく使われる「利回り」とは、具体的にどのような意味を持つのでしょうか。
しばしば「利率」や「金利」と混同されがちですが、これらは異なる概念です。
利回りは投資元本に対して得られる収益の割合を示す一方で、利率は元本に対する利息の割合のみを表します。
この違いを正確に理解することが、資産運用の第一歩となります。
利回りは「投資額に対する年間の収益率」のこと
利回りとは、投資した金額に対して1年間でどれくらいの利益（収益）が得られたかを示す割合のことです。
この利益には、株式の配当金や投資信託の分配金といった定期的に得られるインカムゲインと、購入時よりも高く売却できた場合の売却益であるキャピタルゲインの両方が含まれます。
例えば、100万円で投資し、1年後に3万円の分配金と2万円の売却益を得た場合、合計5万円の利益となります。
この年間利益を投資額で割ることで年率の収益率が算出でき、複数の金融商品を比較検討する際の客観的な指標として活用されます。
利息の割合だけを示す「利率」とは意味が異なる
利回りと利率は、お金の増え方を示す点で似ていますが、その意味は明確に異なります。
利率（金利）は、預金や債券など、元本に対して支払われる利息の割合を示すもので、通常は購入前に定められています。
一方、利回りは、利息だけでなく、価格変動による売却損益も含めた総合的な収益率を指します。
金融庁のウェブサイトでも、投資商品のリスクを説明する際に利回りの概念が用いられることがあります。
投資では価格変動によって元本割れする可能性もあるため、事前に確定している利率とは異なり、利回りはあくまで実績値や予測値である点を理解しておく必要があります。
【基本】利回りの計算式を3ステップで解説
利回りの計算は、複雑に見えるかもしれませんが、簡単な3つのステップで算出できます。
この基本的な計算のやり方を覚えておけば、誰でも自分の投資成果を評価することが可能です。
投資信託や株式など、さまざまな金融商品の収益性を測るための第一歩として、具体的な計算式と手順を理解しましょう。
この方法を知ることで、客観的な数値に基づいた投資判断をするのに役立ちます。
ステップ1：年間の利益（分配金・売却益）を合計する
最初に、その投資から1年間で得られた総利益を算出します。
利益は大きく分けて2種類あり、一つは投資信託の分配金や株式の配当金のように、保有しているだけで得られるインカムゲインです。
もう一つは、購入時よりも金融商品の価格が上昇した際に売却して得られる売却益（キャピタルゲイン）です。
これらをすべて合計した金額が、その年の総利益となります。
例えば、ある株式を1年間保有し、5,000円の配当金を受け取り、さらに売却して15,000円の利益が出たとすれば、年間の利益は合計で20,000円です。
この総利益が利回り計算の基礎となります。
ステップ2：年間の利益を投資元本で割る
ステップ1で算出した年間の総利益を、最初に投資した金額である投資元本で割ります。
この計算によって、投資した元本に対してどれくらいの割合の利益が出たのかがわかります。
例えば、年間の利益が5万円で、投資元本が100万円だった場合、「5万円÷100万円」という計算を行い、結果として「0.05」という数値が得られます。
この計算は、投資の効率性を測るための重要なプロセスです。
投資元本が大きければ同じ利益額でも利回りは低くなり、逆に元本が小さければ利回りは高くなります。
自分の投資パフォーマンスを正確に把握するため、投資元本を正しく把握しておくことが不可欠です。
ステップ3：算出した数値に100を掛けてパーセント表示にする
最後に、ステップ2で算出した数値をパーセント（%）で表示するために100を掛けます。
これにより、利回りが直感的に理解しやすい形式になります。
先の例で、年間の利益を投資元本で割った結果が「0.05」だった場合、「0.05×100」を計算して「5」という数値を得ます。
これが年間の利回り5%を意味します。
このパーセント表示によって、異なる金融商品の総合的な収益性を簡単に比較できるようになります。
例えば、利回り3%の商品と5%の商品があれば、後者の方が収益性が高いと判断できます。
この3ステップを踏むことで、誰でも簡単に利回りを計算し、自身の投資成果を評価できます。
注意！経費を考慮した「実質利回り」の計算が重要
投資の収益性を評価する際、広告などで目にする「表面利回り」だけでなく、手数料や税金などの経費を考慮した「実質利回り」を計算することが極めて重要です。
特に不動産投資の管理費や、複数年にわたる投資では、諸経費が最終的な手取り額に大きく影響します。
表面的な数字だけに惑わされず、実質的なリターンを把握することで、より現実的な投資判断が可能になります。
広告などで見かけるのは手数料を引く前の「表面利回り」
不動産投資の広告や金融商品のパンフレットなどで提示されている利回りの多くは、「表面利回り（グロス利回り）」です。
これは、年間の家賃収入や分配金などを単純に物件の購入価格や投資元本で割ったもので、投資にかかる諸経費が含まれていません。
具体的には、不動産の管理費、修繕積立金、固定資産税、火災保険料、また金融商品を購入する際の販売手数料や信託報酬などが差し引かれる前の数値です。
表面利回りは計算が簡単なため、収益性を大まかに把握する目安にはなりますが、実際に手元に残る利益とは乖離が生じます。
この数値を鵜呑みにすると、想定よりも収益が低くなる可能性があるため注意が必要です。
税金や手数料を差し引いた「実質利回り」の計算式
実質利回り（ネット利回り）は、年間の総利益から税金や各種手数料などの諸経費をすべて差し引いた後の、実質的な利益を基に計算される利回りです。
計算式は「（年間の総利益－年間の諸経費）÷投資総額×100」となります。
ここでいう諸経費には、不動産投資であれば管理費、固定資産税、保険料などが、株式や投資信託であれば購入時手数料、信託報酬、税金などが含まれます。
この実質利回りを算出することで、実際に自分の手元にどれだけの利益が残るのかをより正確に把握できます。
投資判断を行う際には、手間がかかっても必ず実質利回りを計算し、表面利回りと比較検討することが、現実的な収益予測につながります。
資産がいくら増える？利回り別の資産運用シミュレーション
利回りの計算方法を理解したら、次に気になるのは「実際に資産がいくら増えるのか」という点ではないでしょうか。
ここでは、具体的な金額と利回りを設定して、将来の資産額をシミュレーションします。
金融機関のウェブサイトなどで提供されているシミュレーションツールを使えば、より詳細な計算も可能です。
簡単なケーススタディを通じて、資産運用の効果を具体的にイメージしてみましょう。
【ケース1】100万円を利回り3%で10年間運用した場合
元本100万円を一括で投資し、年間の利回り3%で10年間運用したケースを考えます。
ここでは、運用で得た利益を再投資する「複利」で計算します。
1年後には100万円が103万円になり、2年後には103万円に対して3%の利益がつくため、約106万900円となります。
この計算を10年間続けると、資産は最終的に約134万円に増えます。
つまり、10年間で約34万円の利益が生まれる計算です。
利益を再投資しない「単利」の場合は、毎年3万円の利益が10年続くため、合計30万円の利益となり、最終資産は130万円です。
複利効果により、長期で運用するほど差が大きくなることがわかります。
【ケース2】100万円を利回り5%で10年間運用した場合
次に、同じ100万円を利回り5%で10年間、複利で運用した場合をシミュレーションしてみましょう。
利回りが2%高くなるだけで、資産の増え方には大きな違いが生まれます。
1年後の資産は105万円、2年後は約110万2,500円となります。
この運用を10年間続けると、最終的な資産額は約163万円になります。
利益は約63万円となり、利回り3%の場合と比較して、利益額が約29万円も多くなります。
ちなみに、同じ条件で運用年数を5年に短縮すると資産は約128万円です。
このように、利回りの差と運用年数が、将来の資産額に大きく影響を与えることがシミュレーションから見て取れます。
【ケース3】毎月3万円を利回り5%で20年間積み立てた場合
毎月3万円をコツコツと積立投資し、年間の利回り5%で20年間運用したケースをシミュレーションします。
この場合、利益を再投資する複利効果が大きく働きます。
20年間の積立総額は720万円です。
これに対して、運用によって得られる利益を含めた最終的な資産額は、約1,233万円に達します。
つまり、運用による利益が約513万円も生まれる計算です。
長期間にわたって定期的に投資を続けることで、時間と複利の力を味方につけ、元本を大きく上回る資産形成が期待できます。
このシミュレーションは、早期から積立投資を始める重要性を示しています。
投資判断の参考に！金融商品別の平均利回りの目安
投資を始めるにあたり、どの金融商品がどれくらいの利回りを期待できるのか、その平均や目安を知ることは重要です。
自身の資産状況やリスク許容度に合わせて、現実的な目標を設定するための判断材料となります。
ここでは、代表的な金融商品ごとの年平均利回りの目安を紹介します。
ただし、これらはあくまで過去の実績に基づく平均値であり、将来の成果を保証するものではない点にご注意ください。
株式投資の平均利回り：3%～7%
株式投資の利回りは、株価の値上がりによる利益（キャピタルゲイン）と、企業が利益の一部を株主に還元する配当金（インカムゲイン）の合計で決まります。
一般的に、日本の株式市場全体の平均的な利回りは、年率3%～7%程度が目安とされています。
特に、安定して高い配当を出す企業の株式に投資する高配当株投資は、定期的な収入を期待できる手法として人気があります。
ただし、株価は経済情勢や企業業績によって大きく変動するため、利回りは常に変動します。
そのため、元本割れのリスクも伴うことを十分に理解し、個別企業の成長性や財務状況を分析した上で投資判断をすることが求められます。
投資信託の平均利回り：3%～10%
投資信託は、専門家が国内外の株式や債券など複数の資産に分散して運用する金融商品で、リスクを抑えながら安定したリターンを目指しやすい特徴があります。
平均的な利回りは、投資対象や運用方針によって大きく異なりますが、一般的には年率3%～10%程度が目安です。
例えば、比較的リスクの低い国内債券中心のファンドは利回りが低めに、新興国株式などリスクの高い資産を組み入れたファンドは高いリターンを期待できる傾向にあります。
NISA（少額投資非課税制度）を活用すれば、運用益が非課税になるため、効率的な資産形成が可能です。
自分のリスク許容度に合った商品を選ぶことが重要です。
不動産投資の平均利回り：4%～8%
不動産投資の利回りは、主に家賃収入によって得られ、物件の種類や立地、築年数などによって大きく変動します。
平均的な表面利回りの目安は4%～8%程度とされていますが、これはあくまで経費を引く前の数値です。
実際には、管理費、修繕費、固定資産税、火災保険料などの経費や、金融機関からのローン金利を支払う必要があります。
これらのコストを差し引いた実質利回りは、表面利回りよりも1～2%程度低くなるのが一般的です。
不動産投資は空室リスクや家賃下落リスクも伴うため、物件選びと収支計画を慎重に行う必要があります。
債券の平均利回り：0.1%～2%
債券は、国や企業が資金を調達するために発行する有価証券で、満期まで保有すれば元本と定期的な利子が受け取れるため、比較的安全性の高い金融商品とされています。
日本の個人向け国債の利回りは、金利情勢にもよりますが、年率0.1%～0.3%程度が目安です。
これは銀行の定期預金金利よりは高いものの、大きなリターンは期待できません。
一方、企業が発行する社債や、海外の国債は国債よりも利回りが高く、1%～2%程度、あるいはそれ以上を狙える場合もあります。
ただし、発行体の信用リスク（倒産リスク）が高まるほど利回りも高くなる傾向があるため、安全性を重視するなら信用力の高い国債などが選択肢となります。
高利回りには注意！投資前に確認すべきリスク
高い利回りを期待できる投資商品は魅力的に見えますが、その裏には相応のリスクが存在することを理解しておく必要があります。
一般的に、期待リターンとリスクは比例関係にあり、想定以上の損失を被る可能性も否定できません。
投資を始める前には、予定している利回りの高さだけでなく、どのようなリスクがあるのかを必ず確認し、自身の許容範囲内であるかを慎重に判断することが求められます。
利回りが高いほど元本割れのリスクも大きくなる
投資の世界では、「ハイリスク・ハイリターン」が原則です。
つまり、高い利回りが期待できる金融商品は、それだけ価格変動の幅が大きく、投資した元本が減ってしまう「元本割れ」のリスクも高くなります。
例えば、年率2%のリターンを目指す投資と、年率10%を目指す投資とでは、後者の方が大きな価格変動を伴います。
極端に高い利回り、例えば「利回り40%」などを謳うような投資話は、非常にリスクが高いか、詐欺の可能性も考えられます。
魅力的な数字に惑わされず、そのリターンがどのようなリスクの対価として得られるのかを冷静に分析し、自分が許容できる範囲のリスクかどうかを見極めることが重要です。
過去の実績は将来の利益を保証するものではない
投資信託などのパンフレットやウェブサイトには、過去の運用実績として利回りが掲載されていることがよくあります。
これは投資判断の参考にはなりますが、あくまで過去のデータであり、将来も同じ成果が得られることを保証するものではありません。
市場環境は常に変化しており、経済情勢、金利の動向、政治的な出来事など、さまざまな要因によって金融商品の価格は変動します。
したがって、「昨年は利回り10%だったから、今年も同じくらいだろう」と安易に考えるのは危険です。
過去の実績は参考情報の一つとして捉え、将来の不確実性を常に念頭に置きながら、長期的な視点で資産運用に取り組む姿勢が求められます。
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利回りの計算に関するよくある質問
ここまで利回りの計算方法や目安について解説してきましたが、まだ疑問点が残っているかもしれません。
投資判断に必要な知識を補うため、利回りの計算に関してよく寄せられる質問とその回答をまとめました。
金融機関のサイトなどでシミュレーションする際にも役立つ基本的な内容ですので、ぜひ参考にしてください。
利回りの計算式をもう一度教えてください
年間の利回りは「（年間の利益÷投資元本）×100」で計算できます。
年間の利益とは、配当金や分配金などのインカムゲインと、売却益であるキャピタルゲインを合計した金額です。
この式で基本的な収益率がわかります。
一般的に、投資の利回りの平均はどれくらいですか？
投資対象によって大きく異なりますが、一般的には年率3%～7%程度が現実的な目安とされています。
株式や投資信託ではこの範囲が一般的ですが、ローリスクな債券はより低く、不動産投資はより高くなる傾向があります。
複利で計算するとどれくらい効果がありますか？
複利は、利益を元本に加えて再投資するため、雪だるま式に資産が増える効果があります。
例えば100万円を年利5%で運用すると、10年後には単利なら150万円ですが、複利なら約163万円となり、長期になるほどその差は拡大します。
まとめ
利回りの正しい計算方法を理解することは、投資の成果を客観的に評価し、次の投資戦略を立てる上で不可欠です。
表面的な数値だけでなく、手数料や税金を考慮した実質利回りを把握することで、より現実的な収益予測が可能になります。
また、将来の年金不安などに備えるためにも、シミュレーションを通じて資産がどのように増えるかを具体的にイメージし、自分に合った金融商品を選ぶことが重要です。
最終的な投資判断は、期待できるリターンと許容できるリスクのバランスを考慮して慎重に行うことが求められます。
